金融衍生品策略日报
第一时间提供各大券商研究所报告,最大程度减少个人投资者与机构之间信息上的差异,使个人投资者更早的了解到上市公司基本面变化。
策略观点
(相关资料图)
本周二,A股三大指数震荡走低。截至收盘,沪指跌0.19%,深成指跌0.72%,创业板指跌1.20%,科创50跌1.78%,沪深300跌0.32%,上证50跌0.03%。上涨家数为1393家,低于前一交易日1981家,低于此前一周均值2715家。涨停家数为33家,低于前一交易日43家,高于此前一周均值31家。下跌家数为3583家,高于前一交易日2990家,高于此前一周均值2208家。跌停家数为11家,高于前一交易日10家,高于此前一周均值9家。北向资金净流入3.54亿元,前一交易日为净流出6.94亿元,上周均值为净流入21.90亿元。成交额为10047亿元,前一交易日为11406亿元,上周均值为10013亿元。A股小幅调整,目前上证指数依然处于弱势震荡的节奏中,未选明方向。与此同时创业板市场正处于短周期的上行通道中,两市成交连续数日站上万亿之上,市场内投资者情绪得以修复,不过值得注意,目前AI赛道方向交易集中度过高,已经出现分化,毕竟年内能落地到营收扩张的产业链还是比较少的,后续当注意追涨风险。市场整体而言,我们依旧保持此前观点,稳步向好,分歧是一次新的上车机会,长周期面对波动当保持定力。美国经济很难在高利率环境下保持扩张,高利率环境下经济若衰退预期终将会变成现实,而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影,那么对于海外资金而言,中国市场依然是全球最具备有吸引力的市场,海外增量资金依然是驱动23年A股持续上涨的源动力之一。此外A股盈利底部区域也逐渐清晰,23年二、三两季度高概率将迎来盈利上行周期,因此基于此判断,23年A股趋势行情依然值得期待。
股指期货交易策略
观点:期货升水走高,市场或企稳回升
(1)3月28日,IF、IH、IC合约持仓量分别为19.66万手、12.44万手、27.47万手,日环比变动为-3.05%、-1.77%和-0.12%;
(2)3月28日,IF、IH、IC当月合约与现货价差为9.89点、5.46点、7.88点,较上一交易日变化3.36点、1.68和23.28点。
操作建议:IF2304以逢低买入为主,支撑位3995点
期权交易策略
观点:隐含波动率下降,指数窄幅波动
(1)3月28日,50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR(持仓量)分别为0.9、1.06、1.11、0.96,其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅下降;
(2)3月28日,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为14.4%、15.7%,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。
操作建议:激进型策略:暂无;稳健型策略:暂无;套保对冲策略:暂无。
风险提示
1市场系统性风险;2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。
关键词:
第一时间提供各大券商研究所报告,最大程度减少个人投资者与机构之间信息上的差异,使个人投资者更早的了解到上市公司基本面变化。
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